Lãi suất vay mua nhà tạo sức ép, nhà đầu tư xoay trục dòng vốn đi đâu?

Trong bối cảnh lãi suất vay mua nhà duy trì ở mức cao, thị trường bất động sản đang chứng kiến một cuộc thanh lọc mạnh mẽ. Không ít nhà đầu tư cá nhân, đặc biệt là những người có tâm lý ngắn hạn, đã buộc phải thay đổi chiến lược, thậm chí thu hẹp danh mục để bảo toàn dòng vốn. Hiện nay, xu hướng trì hoãn việc xuống tiền vào nhà đất để chuyển sang các kênh trú ẩn an toàn hơn đang trở nên rõ nét, nhưng về dài hạn, giới chuyên gia cho rằng một danh mục đầu tư đa lớp mới là giải pháp tối ưu.

Tư duy "giỏ trứng" nhiều lớp để quản trị rủi ro

Theo phân tích của TS Châu Đình Linh, Giảng viên Đại học Ngân hàng TP.HCM, việc lựa chọn kênh đầu tư lúc này không chỉ đơn thuần là tìm kiếm lợi nhuận mà phải dựa trên sự cân bằng giữa kỳ vọng sinh lời và tính an toàn. Thay vì dồn toàn bộ nguồn lực vào một chỗ, nhà đầu tư nên phân bổ tài sản theo từng lớp mục tiêu cụ thể.

TS. Châu Đình Linh, Trường Đại học Ngân hàng Tp.Hồ Chí Minh.

Đầu tiên là lớp "phòng thủ" với mục tiêu bảo toàn vốn tuyệt đối. Ở lớp này, nhà đầu tư nên duy trì tiền mặt, ngoại tệ và vàng. Tuy nhiên, chuyên gia lưu ý rằng vàng chỉ nên đóng vai trò dự trữ giá trị, việc lướt sóng kim loại quý này hiện rất mạo hiểm do sự chênh lệch lớn giữa giá trong nước và quốc tế, cùng các rủi ro về chính sách quản lý.

Tiếp đến là lớp "ổn định", nơi ưu tiên các kênh tạo ra dòng tiền đều đặn như tiền gửi tiết kiệm hoặc chứng chỉ tiền gửi. Với mức lãi suất huy động đang ở vùng hấp dẫn, đây là lựa chọn hàng đầu cho những ai tìm kiếm sự an toàn. Bất động sản cho thuê cũng thuộc nhóm này, song đòi hỏi sự khắt khe hơn về vị trí và khả năng khai thác thực tế. Đối với trái phiếu doanh nghiệp, dù lợi nhuận cao nhưng chỉ nên rót vốn vào những đơn vị uy tín, có sự bảo lãnh tài chính rõ ràng.

Cuối cùng là lớp "tăng trưởng" gồm cổ phiếu và hoạt động kinh doanh. Đây là nhóm có khả năng sinh lời đột biến nhưng yêu cầu nhà đầu tư phải có kiến thức chuyên sâu và khả năng bám sát thị trường. Đặc biệt, TS Linh nhấn mạnh "khoản đầu tư quan trọng nhất" chính là nâng cao năng lực cá nhân, bởi đây là nền tảng bền vững nhất để gia tăng thu nhập và đưa ra các quyết định tài chính đúng đắn.

Sự chuyển dịch sang kênh tiết kiệm chỉ là bước đi ngắn hạn

Đồng quan điểm về sự thay đổi hành vi của nhà đầu tư, ông Võ Hồng Thắng, Phó Tổng Giám đốc DKRA Group, nhận định dòng tiền đang có xu hướng quay lại hệ thống ngân hàng. Khi lãi suất huy động ngắn hạn chạm ngưỡng 8 - 9%, việc gửi tiết kiệm trở nên hấp dẫn hơn hẳn so với việc đối mặt với rủi ro biến động từ chứng khoán hay tiền số. Chỉ những nhà đầu tư sở hữu sẵn tiền mặt dồi dào và nhìn thấy những cơ hội thực sự rõ nét mới đủ tự tin tham gia thị trường địa ốc vào thời điểm này.

Dòng tiền quay trở lại ngân hàng khi lãi suất tiền gửi tăng cao

Tuy nhiên, ông Nguyễn Quang Huy, CEO Khoa Tài chính - Ngân hàng, Trường Đại học Nguyễn Trãi, lưu ý rằng dù tiền gửi ngân hàng là nơi "neo giữ" vốn tốt trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài, lợi suất từ kênh này khó có thể vượt qua lạm phát. Do đó, tiết kiệm chỉ phù hợp để bảo vệ tài sản hơn là làm giàu.

Chờ đợi giá trị thực từ bất động sản và chứng khoán

Về dài hạn, các chuyên gia đều thống nhất bất động sản vẫn là kênh tích lũy tài sản chủ lực nhờ tốc độ đô thị hóa. Tuy nhiên, thị trường đã bước qua thời kỳ tăng trưởng dựa trên đòn bẩy tài chính và sự kỳ vọng ảo. Hiện tại, giá trị thực và khả năng khai thác sử dụng mới là yếu tố quyết định giá trị tài sản.

Trong khi đó, thị trường chứng khoán sau những nhịp điều chỉnh đang dần lộ diện các cơ hội đầu tư trung và dài hạn. Nhiều mã cổ phiếu của các doanh nghiệp có nền tảng cơ bản tốt đã rơi về vùng định giá hợp lý, sẵn sàng thu hút dòng tiền khi kinh tế phục hồi và lãi suất ổn định trở lại.

Hội Môi giới Bất động sản Việt Nam (VARS) cũng đưa ra nhận định rằng, cùng với đà phát triển hạ tầng và gia tăng thu nhập, bất động sản vẫn giữ vị thế quan trọng. Dù vậy, thành công trong giai đoạn này chỉ dành cho những nhà đầu tư có tính kỷ luật tài chính cao và có chiến lược bài bản thay vì tâm lý đám đông như trước đây. Hiệu quả đầu tư giờ đây phụ thuộc hoàn toàn vào khả năng đánh giá chính sách và lựa chọn tài sản chất lượng của mỗi cá nhân.